Nov. 13CHINA's Ministry of Commerce has approved Maersk Line's proposed acquisition of 

Hamburg Sud on thconditionthat it limits capacity on certain routes. Hamburg Sud is also

 required to exit some essel sharing agreements (VSAs).

Maersk Line has committed to lowering its combined reefer container capacity with Hamburg

 Sud on the Asia to west coast of South America trade lane from the present level of

 45-50 per cent to 34-39 per cent, reported London's Container Management.

The approval is also subject to Maersk Line not extending Hamburg Sud's membership of a

 VSA currently active on the Asia west coast of South America trade route. The Danish

 shipping line is also required to end Hamburg Sud's membership of a VSA on the

 Asia - east coast of South America trade at the earliest date permitted.

In addition, Maersk Line commits to not enter into vessel sharing agreements with its main

 rivals within five years of closing.

The committed changes will come into after the closing of the proposed acquisition, which

 is expected before year end.Maersk Line's chief operating officer Soren Toft told Container 

Management that synergy planning is well underway with Hamburg Sud volumes to be

 moved to APM Terminals (APMT) facilities where capacity is available.

Santos, the largest port on the east coast of South America, offers a particular challenge with 

APMT part of a joint venture running its largest terminal while Hamburg Sud is the biggest

 customer of the second busiest facility.

"Santos right now is quite full," said Mr Toft. "That would be a market where it's going to be

 difficult to [move volumes]. Obviously, we're not going to force volumes into an APMT facility 

if they can't handle them.

"The acquisition of Hamburg Sud starts with keeping the customers and keeping the

 business. That's the reason why we're buying the company and that's where the centre 

of attention lies. When we keep the customers, our likelihood of generating the synergies

 that we have promised and a key part of the business case will also go up."

Mr Toft also noted the company's optimism for the remainder of the year due to good 

fundamentals with demand growth in the range of four to five per cent surpassing original forecasts.

Maersk's third quarter results, however, disappointed CEO Soren Skou after volumes

 declined by 2.5 per cent and the carrier lost market share on both north, south and

 east, west trades.

(Source:shippingazette)