一、台湾经济回升乏力，运输需求总体不振

2016年1月，台湾经济尚未走出低谷，虽然受农历春节长假前岛内企业订单上升刺激，制造业采购经理人指数（PMI）有所回升，但人力雇佣数量、未来6个月景气状况等分项指标仍处于50%的枯荣线以下。1月，台湾制造业采购经理人指数为51.3%，较上月回升4.7个百分点。从分项指标来看：新增订单数量指标为53.4%，较上月上升7.7个百分点；生产数量指标为55.3%，较上月上升6.4个百分点；人力雇佣数量指标为49.8%，较上月上升1.7个百分点；未完成订单指标为46.4%，较上月上升2.3个百分点；未来6个月景气状况指标为42.5%，较上月上升4.5个百分点，但离50%的枯荣线仍有较大差距，反映出岛内企业和居民对未来经济的预期依然较为悲观。受经济复苏势头不强以及春节等方面因素的影响，1月大陆对台湾进出口贸易额增长显现颓势，据海关统计，1月大陆对台湾出口贸易额同比下降16.7%、环比下降28.5%，其中出口贸易额同比下降11.0%、环比下降14.4%，进口贸易额同比下降18.5%、环比下降32.3%。主要适箱货出口贸易中，机电产品出口贸易额同比下降13.1%，环比下降17.7%；纺织品出口贸易额同比下降10.1%、环比下降1.1%，鞋类出口贸易额同比下降18.0%、环比下降4.8%。

受大陆对台湾出口贸易下滑影响，出口集装箱运输需求表现疲软。据台湾航线航商会统计，1月份上海港出运至台湾地区集装箱周平均运量较上年同期下降2.6%，华北地区主要港口出运至台湾地区集装箱周平均运量较上年同期微降0.5%。

表1. 上海港台湾航线出口集装箱运量增长率表

数据来源：根据航商会数据整理及更新，最新数据截至2016年1月20日

二、运力规模稳中有升，供需失衡较为严重

1月，部分航商小幅扩大舱位供给量，致市场运力规模继续上升。据航商会统计，1月上海港台湾航线平均周舱位供给量约在7200TEU以上，较上月小幅增长。加上节前出货高峰力度不及此前预期，供大于需的状况未见明显改善。据航商会统计，1月上海港台湾航线各周船舶平均舱位利用率仍维持在70%左右，与上月基本持平。华北地区出货小高峰相对明显，但供需失衡同样严重。

图 1.  上海港台湾航线船舶平均舱位利用率走势图

数据来源：根据航商会数据整理及更新，最新数据截至2016年2月20日

三、市场行情总体下行，多条航线指数走低

由于多数航线供需矛盾依然尖锐，市场总体行情继续呈下行态势。出口市场方面：华东、北方市场，供需失衡明显，多数航商下调运价；东南市场，部分货主加快出货，运价基本稳定。1月，大陆华东、北方地区出运至台湾地区运价指数平均分别为864.46点、954.05点，分别较上月平均下跌3.2%、2.4%；大陆东南地区出运至台湾地区运价指数为1132.04点，与上月平均基本持平。进口市场方面：运价水平未能企稳，总体震荡下行。1月，台湾地区出运至大陆华东、东南、北方地区运价指数平均分别为999.31点、1040.55点、1034.78点，分别较上月平均下跌2.0%、3.2%、3.2%。

上海航运交易所